股权风险溢价即投资于普通股的收益与投资于政府债券的收益之差，历来就是标志股市兴衰与否的关键性因素，这一领域的学术性论著虽不计其数，但至今未见有权威性的结论。本书用通俗易懂的语言，将高深莫测的股权理论以令人信服的语言娓娓道来。在书中，作者透彻地分析了大量的资料数据，对各家学派的模型和结论进行了周密的研究比较，更以90年代兴盛的股市为例，揭示了股权风险溢价之谜，科学地预示了股市的未来。

“财金前沿”丛书序言

前言

鸣谢

一 股票市场业绩的计量与评估

1 股票市场历史简述

2 股权风险溢价

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二 历史记录的评价

1 计算平均溢价：算术平均数与几何平均数

2 在实践中历史性的风险溢价是如何衡量的

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三 未来股权风险溢价的估计

1 贴现现金流模型

2 布兰查德对贴现现金流方法的扩展

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四 风险厌恶和风险溢价之谜

1 风险厌恶的经济理论

2 收益风险的类型：投资组合理论的简单回顾

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五 风险溢价与90年代股票市场的繁荣

1 确定股票价格过高或过低的方法

2 高水平股票价格的原因

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六 股权风险溢价和普通股的长期走势分析

1 对理论依据及经验数据的权衡

2 为什么90年代对未来股市价格的预期直线上升

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普通股的收益率与政府债券的收益率之间的差别就叫做股权风险溢价。虽然在理论上可以用任何国库债券来衡量股权风险溢价，但在实际中仅使用两种债券。