译者序

前言

第一部分 概览

 第1章 企业失败

 第2章 危困企业的方案

 第3章 困境并购和投资中的趋势

第二部分 破产参与方

 第4章 债务人和债权人概述

 第5章 有担保债权人

 第6章 无担保债权人

 第7章 顾问及其他参与方

第三部分 避免常见的陷阱

 第8章 重组会计：TDR、偿清与修改

 第9章 破产会计：NOL和新起点报告

 第10章 降低困境并购中的法律风险：信义义务、反垄断及欺诈性转让

第四部分 运行的交易结构

 第11章 危困企业估值的原则

 第12章 困境并购的策略：重组计划

 第13章 困境并购策略：第363条出售和债转股交易

 第14章 困境并购策略：融资和再融资的注意事项

结论

作者简介

译者简介

在悲观主义者看来，危困企业即意味着风险和逃避；而在乐观主义者看来，危机之后总有转机，如果能够雪中送炭、为危困企业提供其复苏所必需的资金，则极有可能获得可观的回报。在美国，许多危困企业被称为“破产美人”，从这一称谓便可想象其受追捧程度。美国伟世通公司、美国通用成长置业公司和美国六旗集团等均是“破产美人”的代表，它们的复苏之路无疑是见证困境并购成功的绝佳案例。

彼得·内斯沃德、杰弗里·安纳珀斯奇、亚历山德拉·里德·拉杰科斯著的《危困企业并购艺术(全流程解决方案与交易策略)》基于买方与卖方双重视角，为下列读者展示危困企业并购的艺术：担忧公司前景的高管；希望出售危困企业的股东；专攻《破产法》的律师；立志于成为重组顾问的投资银行家；渴望成为重组顾问的经纪人；希望制定事件驱动型困境投资策略的对冲基金经理；希望进军重整投资行业并从事并购交易的专业人士；寻求发放重整贷款或提供“退出融资”的传统贷款人；致力于从事困境并购相关业务的商学院以及法学院学生。

面临困境的企业往往有很多机会，专业的投资者可以在其中挖掘企业的价值而产生可观的利润。现在，通过这本书读者可以参与学习这些交易知识。彼得·内斯沃德、杰弗里·安纳珀斯奇、亚历山德拉·里德·拉杰科斯著的《危困企业并购艺术(全流程解决方案与交易策略)》提供了在危困企业投资中需要注意的独特的复杂性，了解危困企业投资并购过程中各个角色（包括债务人、担保债权人、无担保债权人、顾问、受托人和破产法院等）的权利和责任；针对复杂的估值、融资、法律、会计和税务问题讲解，如何有效沟通才能使参与谈判的各方都了解其他参与者的建议。