小石猴与猴儿们在一起，与小鸟、小兽们做朋友。他们爬树攀枝，采花摘果，青松林里做游戏，绿水涧边共洗濯（zhuó）。有一天，猴儿们正在山涧里洗澡，涧水清凉洁净，潺（chán）潺流动。有个猴儿好奇地问：“这么好的山涧水，不知从哪里流过来的？”这个问题引起众猴的兴趣，大家商量决定顺着山涧去找找看。于是呼朋唤友，一齐跑来，顺着山涧爬上去。他们爬呀爬，爬了好久，终于找到了源头：那是一个瀑布泉。瀑布像水晶帘幕，从空中泻挂而下。众猴拍手叫好，赞叹不已。不过他们又有了新问题：那瀑布后面是什么？真想再去看个究竟。可是谁也不敢钻进去。看着瀑布下面的千层雪浪，已经害怕，至于瀑布后面，那更是凶吉难测的神秘地方，但越是神秘莫测越是想知道。于是大家说：“哪一个有本事，能钻进去看一看又不伤身体，我们就拜他为王。”说第一遍，无人应答；说第二遍，也无人敢应；说到第三遍，有个猴儿高声应道：“我进去，我进去！”这是谁呢？原来是小石猴。
小石猴来到瀑布前，先闭目蹲下，然后纵身一跃，跳进了瀑布。忽然觉得无水无波，睁眼一看，瀑布已在身后，面前有一座铁板桥。过桥后，是一个大石洞。当中有一石碣，碣上刻着几个大字：“花果山福地，水帘洞洞天。”原来瀑布是用来遮掩洞门的，所以叫做“水帘洞”，真是名副其实。洞外修竹迎风摇曳（yè），鲜花四季常开，烟霞片片，白云朵朵。洞内虚窗静室，好一个宽阔的所在。里面有石床、石凳、石盆、石碗、石锅、石灶。小石猴喜不自胜，急转身往外走。又闭目蹲下，纵身一跃，跳出水帘，落在地上。众猴儿都围上来，问他：“看见了什么？里面水深吗？”小石猴兴高采烈地说了他所看见的一切，然后对大家说：“不要怕，都跟我进去，我们就在那里安家。”众猴听了，欢呼雀跃，都跟在石猴身后，胆大的先跟进去；胆小的伸头缩脑一阵，也进去了。跳过桥头，走进洞里，一个个欢天喜地，乐得大声喊叫，抢盆夺碗，占灶争床，搬过来，移过去，一直闹到精疲力竭才安静下来。这时，小石猴端坐在上面，对大家说话了：“诸位刚才说过：有本事进来又不伤身体的，大家就拜他为王。如今我进来又出去，出去又进来，还找到这个洞天福地给大家安居乐业，何不拜我为王？”众猴刚才乐得把什么都忘了，现在听了石猴的话觉得有理，于是大家自动按年龄大小排队站立，朝上礼拜，齐声呼喊：“千岁大王！”大家佩服小石猴的勇敢，感谢他为大家谋福，不叫他“石猴王”，而尊称他为“美猴王”。就这样，小石猴成了美猴王。
三阳交泰产群生，仙石胞含日月精。
借卵化猴完大道，假他名姓配丹成。
内观不识因无相，外合明知作有形。
历代人人皆属此，称王称圣任纵横。
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