张红兵著的《企业融资全流程实战》内容全面，融合多种融资类型，汇集经典融资方式。逻辑清晰，包含简单易学的解说流程，循序渐进的学习方法。案例经典，选取新的实战场景，融合国内外融资策略。实战性强，为你呈现真实创业者的融资项目，真实投资人的投资案例。

本书包含了“认识资本与投资人”“分析公司的法律架构”“公司财务内部审计”“商业计划书撰写”等章节。

自李克强总理提出“大众创业，万众创新”概念后，创业成为时下最热的话题。与此同时，融资作为创业者必须思考的问题，备受业内人士关注。当创业进入爆发期，融资的困难与日俱增。初创公司的管理者以及一些融资新手急需一些融资类的书对其进行指导。

张红兵著的《企业融资全流程实战》立足于作者丰富的执业经验，通过系统性、可操作的理论及方法进行系列行知识学习，同时辅以具体的案例进行分析说明，帮助创业者实现轻松融资的目的。本书详细介绍了五种股权融资模式：商业借贷、VC投资、券商直投、股权众筹、IPO。既有理论讲解，又有实际操作，对要摆脱资金困境的创业者来说，一定会茅塞顿开，找到一条成功之路。

本书提供了详细的融资操作指导，包括如何分析公司的法律架构、如何进行财务内部审计、制定商业计划书的步骤及注意事项，给创业者提供了具有可操作性的内容。另外，本书详细介绍了IPO规则、流程以及注意事项，帮助准备IPO的企业管理者通往IPO之路。

第1章 认识资本与投资人

 1.1 投资人投的是“资本”

 1.2 资本寒冬来了？投资人是这样说的

 1.3 让公司拥抱资本，你准备好了吗

第2章 分析公司的法律架构

 2.1 有限责任公司与股份有限公司

 2.2 股权架构原则

 2.3 如何分配股权

第3章 公司财务内部审计

 3.1 检查银行流水账

 3.2 核对银行对账单

 3.3 怎样看资产负债表

 3.4 复核现金流量表

第4章 商业计划书撰写

 4.1 商业计划书六大要素

 4.2 VC投资人如何看商业计划书

 4.3 商业计划书撰写常见五大错误

第5章 商业借贷

 5.1 企业贷款四大方式

 5.2 办理贷款的基本流程

 5.3 企业贷款被拒的三大罪魁祸首

第6章 VC投资

 6.1 风险投资人四大类型

 6.2 怎样获得风险投资人的青睐

 6.3 风险投资协议九大条款

第7章 券商直投

 7.1 直投基金三大运作模式

 7.2 PE基金融资的六大优势

 7.3 券商直投中意新三板，投资一年回报翻番

第8章 股权众筹

 8.1 运作流程概述

 8.2 “领投+跟投”模式解析

 8.3 主要法律风险及防范

第9章 IPO规则详解

 9.1 注册制与核准制

 9.2 境内上市

 9.3 境外上市

第10章 IPO流程解析

 10.1 公司改制

 10.2 进入辅导期

 10.3 材料制作及申批

 10.4 股份发行及上市

第11章 IPO潜规则和陷阱剖析

 11.1 IPO必知的三大潜规则

 11.2 导致IPO失败的六大坑

第12章 兼并、收购式扩张

 12.1 确定并购战略，清晰并购路线

 12.2 组织并购队伍，建立工作机制

 12.3 评估自身能力，确定并购主体

 12.4 寻找并购机会，实施并购

1.2 资本寒冬来了？投资人是这样说的

从2015年6月下旬开始，中国股市一路大跌，造成二级市场大震荡，最终影响一级市场。在这种形势下，资本寒冬论甚嚣尘上，创业者人人自危，“融资难”成为堆压在创业者们心头的大山。那么，资本寒冬是否真正到来？看看投资人怎么说的。

1.2.1 投资没有寒冬，只有洗牌

随着资本寒冬论愈演愈烈，资本市场的当事方——投资人开始站出来发表自己的看法。总体来说，投资人并不认可资本寒冬论。

达晨创投合伙人傅仲宏说：“到底创投领域有没有经历寒冬？有的人说有，有的人说没有。我的观点是，温度确实下降了，不少行业现象与以前相比存在一些变化，但不同人的感受有所差异。今年，投资机构变得更加谨慎，特别是一些互联网创业公司纷纷倒下，让我们感觉到整个行业存在很大的隐患。甚至很多独角兽的公司处在严重亏损、烧钱的阶段，并且现状很难转变。如今，消费升级对企业级的优质服务提出更高要求，但是国内企业服务领域还不够成熟，或许能成为创业者、投资机构下一个方向。”

前百度副总裁，清流资本合伙人王梦秋认为：“从来就没出现过真正意义上的资本寒冬，因为资本市场的钱并没有减少，有质量的项目依然可以在冬天拿到足够多的钱。”

同创伟业董事长、创始合伙人郑伟鹤称：“去年这个时候，我对资本寒冬的感受会更加强烈，原因或许是股市震荡、政策变化的冲击，但现在应该是处于行业回暖的阶段。今年上半年，大家都知道赌注下在什么地方，也会对最坏的结果有所预期。从目前来看，创业者的募资、上市、企业发展仍然会存在一些难题，尤其是资本市场形势仍会比较严峻。现在我们对创业团队的判断和选择，不仅仅停留在早期项目，而是适当地往成长期甚至更后期阶段转移，从中把握一些发展态势较强的项目。”

高榕资本创始合伙人高翔说：“我不太愿意用‘寒冬’这个词来形容如今的行业现状。想必大部分投资机构的资金池都是充裕的，所以并不代表着大家离开了这个市场，并不是资本退潮，而是大家集体进入了沉淀期。就像一个人吃饱了饭需要消化一样，我们这个行业在经历过一个阶段的热潮之后，会进入沉淀期，这也是行业发展的必然规律。投资机构的资金充裕，投资行为却更为谨慎，我们不需要去在乎冷热的问题，而是需要在这段时间里，帮助创业团队做好沉淀，让团队未来更好地发展。”

分享投资董事长白文涛认为：“关于资本寒冬，我觉得有两个层面的意思，一是缺钱，二是投资人信心不足。从行业现状来看，投资机构的资金是充裕的，只是大家不敢投。可以说，这是一个‘到处是钱但投资人没信心的资本寒冬’。投资人信心十足的时候，创业者讲一个故事就能拿到钱；投资人信心不足，如果商业模式不好、前景不明，创业者很难融资，只能一步一步走向绝境。正所谓‘信心比黄金更重要’，在这样的环境下，创业者应该更加小心谨慎，拿出真正好的项目，让投资人感受到信心。这才是度过资本寒冬最好的方式。相比之下，现在中国的年轻人都很有激情，在创业领域的表现也很值得期待，我们非常看好他们的未来。”

好未来教育的投资总监贾晓楠的观点类似：“假设资本寒冬真的存在，那也不是资本总量变少了，而是投资人变得更理性了“。

尽管投资人都不认可资本寒冬论，但是创业者拿钱确实不容易了。从IT桔子披露的数据看，与2015年相比，2016年种子、天使、A轮的投资数量分别降低了67%、79%和55%。从金额上看，2016年创业公司的融资金额只有2015年的25%。

在所谓的“资本寒冬”下，真正优秀的创业公司将无所畏惧，发展势头依然迅猛，但是更多的创业者将面临残酷的洗牌。（P8-9）

几乎所有的中小企业都面临着融资难的问题，圈内人士甚至表示，中小企业融资难已经成为全世界普遍性难题。因为融资难，很多刚刚诞生还没有来得及成长的企业都倒在了发展的路上。

比如，一些留学归国怀揣着创业梦想的人，招兵买马创建团队的时候还意气风发忙得不亦乐乎。仅仅一年后就宣布创业失败，然后匆忙地找了一家公司做职员。原因就是他们虽然做出了产品，但是融资失败。

2016年上半年，我国平均每天都会注册1.4万家新公司。当这些注册了新公司的创业者对未来怀有希冀时，也有无数中小企业因为融资失败而倒闭。在严峻的形势下，创业者如果能够学习更多关于企业融资的知识，掌握更多融资技巧，融资之路会好走很多。

比如，了解和掌握风投的相关知识对创业者来说是非常必要的。风投主要有四种，包括“遍地开花式”风投、“有背景”的风投、“孵化式”风投、“寻找独角兽式”风投，不同的风投所青睐的创业项目也是不同的。

“遍地开花式”风投的投资实力十分雄厚，他们会将自己手中的资金进行多个项目的投资，在各个领域和各个行业都会有所涉猎。只要创业项目有投资的价值，其后期的获益值得投资，风险投资人就会将资金投到项目中去。

“遍地开花式”风投的最显著特点就是投资范围不设限制。如果企业刚刚成立，大家都有对公司有伟大的愿景并且敢于试错，敢于冒险，就可以去找这种“遍地开花式”风投。“高风险、高收益”的投资愿景往往可以打动他们，从而拿到创业资金。

“有背景的”风投是指政府气息浓重的风投公司，这类风投的特点就是背景强大，资金雄厚。但是，这类投资常常会有诸多限制，在进行投资时通常会进行大量的调查和审批，所以，企业通过这种方式进行融资的时间会相对较长。

在提倡“大众创业，万众创新”的今天，这类风投会特别注重对中小企业的帮助，创业者需要抓住这一机会，为自身企业的融资做好准备。

“孵化式”风投与前两种投资人不同，他们多从创业加速器或孵化器中分支出来，而且其投资金额并不大，更加适合较为小型的融资项目。尽管资金投入少，但是这类投资人却能够为创业者提供更加紧密的支持，而且不会过多干预企业日常的经营管理，让创业者有足够空间去发挥自己的才能，扩大企业的规模。

“孵化式”风投会更多地对刚开始创业，有远大愿景，执行力较强的创业团队表现出好感。如果你具有这些特征，可以重点去找“孵化式”风投进行融资，成功率很高。

“寻找独角兽”式风投在选择创业项目时，会特别注重创业项目的投资回报率。如果创业项目的预期投资回报率低，这类投资人是不会多看一眼的。所以，创业者想要获得这类风投的投资，就需要有一个极佳的创业创意，而且有成为独角兽的可能性。

要拿到风险投资人的投资，企业需要走一个流程，包括分析公司的法律架构、设置股权架构、公司内部审计财务、撰写商业计划书、签订投资协议等。每一个环节都是非常复杂的，稍不小心出了问题，就能直接导致融资失败。

因此，创业者在企业融资之前，最好将融资过程中需要做的事情和注意事项预览一遍。作为一本融资工具书，本书将会对借贷、直投、VC、IPO等融资方式进行全流程讲解。

这是一本比较实用的创业者融资策略与方法的作品，随着大众创业的热潮持续升温，各种融资创投平台也陆续参与进来，越来越多的创业者需要走上融资的道路，对他们来说，这部作品可以获取大量的融资思路。

——四川雄海投资理财公司创始人兼董事长 廖连中

创业者要建立自己的竞争壁垒，这个护城河挖的越深越好。首先，有技术含量；其次，牌同样重要；最后，持续的融资战略。

——创业邦合伙人、创业创新知名专家 王玥

创业者首先要找到一个为之奋斗一生的事业，同时注重优质人才的挖掘，找准切入点，以正确的心态对待融资，不要为了钱而要钱。同时，创业成功还有三个必须想明白的事：首先，是否熟悉所在行业的投资人？其次，你的团队为什么可以去做这件事情？最后，你的企业愿景是什么？

——法律专家、无讼创始人 蒋勇

我们一个投资哲学叫“创业者的基因”，就是你这个基因干细胞是不是能长出来。什么叫干细胞？耳朵有细胞能长出耳朵来，可以在液体里培养出来。心脏干细胞，一个细胞能长出心脏来，创业者你有没有这个基因，用你的想法创造一个伟大的事业，我觉得这一点是天使投资的秘密。

——天使投资人徐小平

好的投资人一定要耐得住寂寞，一定不能随大流，要有自己的想法和判断。也许会断错，实际情况是人们永远没有办法挑战“二八定律”。

——IDG亚洲区总裁 熊晓鸽