《私募基金视野中的资本市场行为底线（案例分析与防范）》两位年轻作者秦子甲、刘思远的努力值得肯定。内幕交易、操纵市场等违法行为是资本市场的“毒瘤”，全社会应勠力同心，对此共同予以抵制，守住自身的行为底线，促进中国资本市场和资产管理行业的长远健康发展。

市场的本质是一套规则体系，构成了经济活动的边界。市场参与者应对此洞悉，秉持良好的执业操守，监管者则应在此基础上保证规则的公平和开放，提升监管水平。第五次全国金融工作会议强调金融要服务实体经济，防范金融风险，深化金融改革的任务和金融回归本源要求，对降杠杆、注重金融行为监管作出了重要部署，本书是对此响应、促进合规经营的有益探索。

本书有三个鲜明的特点：一是体例新，虽是案例书，但并非传统的一案一议，而是从众多案例中归纳出结论，更好地理解监管的逻辑；二是接地气，更多面向实务，相关结论可以指导实践；三是立意高，在重塑资管行业，加强行为监管的今天，本书对相关市场主体的展业是很好的合规提示，有助于中国资管行业的健康长远发展

秦子甲、刘思远著的《私募基金视野中的资本市场行为底线（案例分析与防范）》从近3年以来的250余个行政处罚决定、刑事司法判例中，精心撷取了160余个案例，对内幕交易、操纵市场、“老鼠仓”、短线交易、违规减持、违规信息披露等8种包括私募基金管理人在内的资产管理人展业中常见的违法（犯罪）行为，进行了全面而翔实地分析，既有学术观点支撑，又有大量的实务案例为证，为包括私募基金管理人在内的资产管理业者划出了8条鲜明的资本市场行为底线；运用归纳的方法，得出了若干经验性结论以指导实务的开展；最后，本书也从合规管理、风险控制角度，提出了若干防范与应对之道。

努力理解监管逻辑，恪守私募合规义务（代前言）

第一章 导论

 1.1 行为底线的含义

 1.2 决不能突破行为底线

 1.3 本书的特点和说明

第二章 内幕交易

 2.1 概述

 2.2 内幕交易（罪）的主体

2.2.1 两种主体类型

2.2.2 “知悉”内幕信息的判断

2.2.3 关于境外主体

2.2.4 警示：研究员内幕交易

 2.3 内幕信息

2.3.1 一般概念

2.3.2 内幕信息敏感期与形成时点

2.3.3 内幕信息的公开

 2.4 内幕交易行为

2.4.1 违法（犯罪）行为类型

2.4.2 异常交易行为

 2.5 行政责任

2.5.1 归责

2.5.2 抗辩

2.5.3 违法所得的计算

2.5.4 行政处罚

 2.6 刑事责任

第三章 操纵市场

 3.1 概述

 3.2 价量（交易）型操纵

3.2.1 连续交易操纵

3.2.2 约定交易操纵

3.2.3 洗售操纵

3.2.4 特定时间操纵（非连续交易）

 3.3 信息型操纵

3.3.1 蛊惑交易操纵

3.3.2 “抢帽子”交易操纵

3.3.3 信息披露操纵

 3.4 行为型操纵

3.4.1 虚假申报操纵

3.4.2 利用信息技术优势操纵

 3.5 其他操纵（另一种范畴）

3.5.1 债券市场操纵

3.5.2 期货市场操纵

3.5.3 新三板市场操纵

3.5.4 跨境操纵

3.5.5 关于跨市场操纵的讨论

3.5.6 提示：证券交易所认定的异常交易

 3.6 法律责任

3.6.1 归责

3.6.2 违法所得的计算

3.6.3 处罚

第四章 其他行为底线

 4.1 利用未公开信息交易（“老鼠仓”）

4.1.1 概述

4.1.2 几个具体问题

4.1.3 处罚

 4.2 短线交易

 4.3 违规减持

4.3.1 2015年股灾中的违规减持

4.3.2 私募基金的限售、减持规定

4.3.3 私募基金管理人员工担任上市公司董事、监事的限售、减持规定

 4.4 违规信息披露

 4.5 利用他人账户从事证券交易

 4.6 非法经营证券业务（配资）

第五章 守住行为底线

 5.1 对于内幕交易的防范

5.1.1 信息隔离墙制度

5.1.2 其他防范措施

 5.2 对于操纵市场的防范

 5.3 其他综合性防范

 5.4 违规责任的厘清

参考文献

附录 私募基金管理人行为底线相关法律规定

一个面向未来的余论（代后记）

致谢